Зарабатывайте вдвое

Паша Игнатов

Примечание автора: эта статья является частью нашей периодической/ежемесячной серии, в которой делается попытка представить три списка акций за месяц, которые могут подойти для продажи опционов и получения относительно безопасного дохода. Некоторые части введения, определений и раздела, описывающего процесс отбора, будут иметь некоторую общность и повторяемость с другими нашими статьями этой серии. Это неизбежно, а также намеренно сделано для того, чтобы вся серия была последовательной и легкой для понимания новыми читателями. Постоянные читатели, которые следят за серией из месяца в месяц, могут пропустить такие разделы.

Получить приличный доход от своих инвестиций, значительно превышающий уровень инфляции, всегда сложно. Это особенно актуально в последние полтора десятилетия. Мы считаем, что продажа опционов (покрытые пут-опционы и покрытые колл-опционы) остается относительно хорошим выбором для получения высокого дохода. Очевидно, что опционы сопряжены с некоторыми рисками, и мы не рекомендуем слепо вступать в игру. Чуть позже мы обсудим, как снизить риски. Кроме того, в текущей нестабильной ситуации на рынке мы будем призывать к особой осторожности и должной осмотрительности.

Обратите внимание, что опционные стратегии, обсуждаемые в этой ежемесячной серии, ограничиваются продажей (или продажей) покрытых опционов колл и опционов ПУТ с денежным покрытием. Мы не рассматриваем «покупку» опционов, поскольку они не только рискованны, но в то же время не совсем подходят для стратегий получения дохода. Основная цель наших опционных стратегий — получение дохода.

Таким образом, у вариантов есть две стороны. На каждого продавца опциона есть покупатель опциона. Продавая опцион, вы немедленно получаете премию и сохраняете эту премию независимо от результата опциона. Однако, когда вы покупаете опцион, вы платите премию авансом и, по сути, покупаете право купить (или продать) базовую ценную бумагу по заранее установленной цене (называемой ценой исполнения). Как покупатель опциона, вы, по сути, ищете высокую прибыль, но все ваши инвестиции (сумма уплаченной премии) подвергаются риску, если срок действия опциона истекает бесполезным, что, кстати, происходит в большинстве случаев. Мы считаем, что стратегия продажи опционов (в отличие от покупки опционов) для получения дохода является более безопасной стратегией. Это больше похоже на действия страховой компании, где вы заранее получаете премию, и если вы действуете консервативно, 80–90% опционов истекают бесполезно, тем самым ограничивая ваш риск.

Все таблицы в этой статье созданы автором (если не указано иное). Большая часть данных в этой статье взята из Fidelity, Yahoo Finance, DripInvesting и Barchart.com.

Примечание. Этот раздел предназначен для читателей, не имеющих большого опыта работы с опциями. Пожалуйста, ознакомьтесь с публикацией в нашем блоге, нажав здесь.

Мы не намерены создавать впечатление, особенно у людей, которые плохо знакомы с опционами, что продажа опционов не несет никакого риска. На самом деле их много, особенно если мы не будем осторожны. Однако есть способы минимизировать риск, следуя определенным проверенным временем принципам. Мы рекомендуем вам прочитать сообщение в нашем блоге о SA, в котором рассказывается «Как снизить риски при написании опционов».

Вкратце, в приведенном выше сообщении блога мы рассмотрим следующее:

Примечание. В этом разделе описывается более широкий процесс отбора, и он повторяется каждый месяц для новых читателей. Постоянные читатели могут пропустить это и перейти к следующему разделу.

Одним из наиболее важных аспектов продажи или продажи опционов является выбор правильных акций и использование правильной опционной стратегии. Какие акции подойдут, будет зависеть от целей инвестора и профиля риска. В этой ежемесячной серии мы представим три списка по 10 акций, каждая из которых имеет разные характеристики. Обратите внимание, что некоторые акции могут отображаться в нескольких списках. Мы просканируем всю вселенную акций и применим некоторые общие критерии фильтрации, чтобы уменьшить наш список.